Акционеров компании делят на две основные группы с различными правами, рисками и доходностью. В этой статье мы расскажем о миноритариях и мажоритариях, а также об их ключевых отличиях. В чем заключаются плюсы и минусы каждого из статусов владения акциями фирмы?
- Миноритарии: кто это
- Как стать миноритарием
- Доля в компании
- Плюсы и минусы
- Плюсы и минусы
Как стать миноритарным акционером
Чтобы стать миноритарным акционером, необходимо открыть брокерский счет, пополнить его и купить акции. Их цена будет зависеть от рыночной стоимости компании и количества акций в обращении.
Часто миноритарные акционеры обращаются за помощью к брокеру, который помогает им торговать на бирже. Важно выбрать надежного партнера для успешной торговли.
Для успешной торговли на бирже откройте счет у надежного брокера — «Совкомбанк Инвестиции». Вы получите выгодные условия обслуживания и широкий выбор инструментов, включая акции, облигации и фонды. Подайте заявку на открытие брокерского счета онлайн.
Миноритарная доля в компании
Миноритарная доля в компании обычно небольшая. Она может варьироваться, но чаще всего недостаточна для получения контрольного пакета или влияния в совете директоров.
Определение «миноритарного» статуса зависит от структуры собственности компании:
- в частных компаниях миноритарии могут владеть долями, меньшими, чем у основных владельцев;
- в публичных компаниях, таких как Apple и Toyota Motor Corporation, это часто индивидуальные или мелкие институциональные инвесторы, владеющие небольшим процентом акций.
Миноритарный акционер может владеть всего одним или даже меньшим процентом акций компании. В случаях, когда никто не владеет абсолютным большинством (более 50%), владельцы 5% или 10% ценных бумаг также могут считаться миноритариями.
Дивиденды могут стать вашим источником пассивного дохода, и покупать или продавать акции можно даже не выходя из дома.
Преимущества и недостатки
Перед покупкой акций и становлением миноритарным акционером, важно изучить все плюсы и минусы такого положения в компании.
Доход от дивидендов как пассивный доход
Ограниченное участие в управлении компанией
При наличии достаточного количества акций (устанавливается корпоративной политикой), возможно участие в голосованиях и получение отчетов о деятельности компании
Риск потери инвестиций из-за низкой ликвидности акций или банкротства компании
Можно требовать выкуп доли в компании при несогласии с условиями сделки
Ограниченный доступ к детальной информации о деятельности компании
Участие в реорганизации или ликвидации компании
Меньшее количество акций по сравнению с мажоритариями, что может ограничивать интересы миноритариев в пользу первых
Участие в формировании совета директоров или наблюдательного совета
Возможность ограничения компанией распределения дивидендов
Участвуйте в принятии ключевых решений, чтобы увеличить прибыль компании и свои дивиденды
Плюсы и минусы
Как и в случае с миноритарными акционерами, рассмотрим все преимущества и недостатки наглядно.
Контроль над деятельностью компании
Более высокая ответственность — необходимо учитывать интересы миноритарных акционеров
Решающее слово в принятии важных решений
Инвестиции в крупный пакет акций увеличивают финансовые риски, особенно если компания столкнется с управленческими или финансовыми трудностями
Получение большей части прибыли
Необходимо активно участвовать в деятельности компании, что требует значительных временных затрат
Защита своих интересов, например голосование против нежелательных сделок
Крупные акционеры привлекают больше внимания регуляторов, особенно в вопросах соблюдения законодательства о ценных бумагах и антимонопольного регулирования
Быть мажоритарным акционером — это баланс между управленческими преимуществами и потенциальными рисками.
Покупайте акции и облигации в надежных местах, например через «Совкомбанк Инвестиции». Инвестируйте и следите за состоянием рынка прямо со своего смартфона.
Получить выгоду можно не только от приобретения ценных бумаг компании, в которой вы работаете: на биржах представлено множество вариантов. Выбирайте акции, облигации и фонды, инвестируйте и следите за состоянием рынка в приложении «Совкомбанк Инвестиции».
Различия между миноритариями и мажоритариями
Мажоритарные и миноритарные акционеры — это два различных типа акционеров в компании. У каждого из них есть свои привилегии и ограничения. Вот основные отличия.
Владение акциями и контроль над управлением компании
Владеет небольшим пакетом акций
Владеет контрольным пакетом — обычно это более 50% акций компании
Обычно не может влиять на стратегические и управленческие решения
Имеет право голоса, которое учитывается на общем собрании акционеров
Пользуется защитой своих интересов, гарантированной законодательством, что снижает риск злоупотреблений со стороны мажоритарных акционеров
Может участвовать в принятии решений о назначении директоров и формировании управленческой политики компании
Имеет ограниченные права по сравнению с мажоритарием
Несет большую ответственность перед всеми акционерами и заинтересованными сторонами
Должен соблюдать принципы корпоративной этики и не злоупотреблять своим положением, особенно в отношении миноритариев
Имеет право получать дивиденды и участвовать в общих собраниях акционеров
Имеет право на большую долю дивидендов, если таковые выплачиваются
Риск финансовых потерь меньше из-за распределения инвестиций среди нескольких активов
Несет больше финансовых рисков, так как значительная часть его капитала связана с компанией
Может испытывать трудности с продажей акций, особенно если компания частная или имеет ограниченную ликвидность
В большинстве случаев получает повышенный доход за счет контроля над деятельностью компании и ее активами
Может столкнуться с решениями мажоритарных акционеров, которые не всегда совпадают с его интересами
Помните, что нужно тщательно взвешивать все за и против, особенно если речь идет о крупной сумме денег. Удачи в вашем инвестиционном будущем!
Информация, представленная в статье, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Какой размер пакета акций делает акционера мажоритарным
Определённого порога здесь нет. Нельзя сказать, что владение пакетом акций, например, более 2% автоматически делает владельца мажоритарным акционером. Для каждой компании этот порог свой и зависит от множества факторов, таких как:
- Общее число акционеров компании;
- Процентное распределение акций между акционерами;
- Положения устава и акционерного соглашения (если таковое имеется) и т. д.
Однако, чтобы составить представление о количестве акций компании, которое позволяет участвовать в её управлении, можно взглянуть на представленную ниже таблицу.
В целом, можно утверждать, что мажоритарным акционером является тот, кто владеет пакетом акций компании, позволяющим ему существенно влиять на её управление. Согласно данным в таблице, такой порог достигается при владении 2% акций компании, что предоставляет право на назначение своего представителя в совет директоров.
Гринмейл
Законы о защите прав миноритарных акционеров дают им значительные возможности для корпоративного шантажа или гринмейла. Это явление заключается в том, что владелец небольшого пакета акций, используя свои права, создаёт препятствия для нормальной работы компании. Обычно цель таких действий состоит в том, чтобы заставить руководство компании выкупить его пакет акций по завышенной цене.
Гринмейл может быть весьма прибыльным занятием, так как акции покупаются дешево и продаются дорого. Расходы на создание помех (судебные иски, проверки и пр.) обычно окупаются прибылью от продажи акций по завышенной цене.
Несмотря на сомнительную моральную и этическую сторону гринмейла, он полностью законен. Есть даже специалисты, сделавшие состояние на этом. Среди них известны Карл Икан и Кеннет Дарт, прославившиеся в «золотой век гринмейла» (1980-е годы).
Для занятия корпоративным шантажом создаются целые компании. В России к ним можно отнести Hermitage Capital Management и Prosperity Capital Management. Гринмейл в исполнении таких компаний часто переплетается с рейдерством. Корпоративный шантаж проводится либо перед попыткой захвата компании (для дестабилизации обстановки и оценки ситуации), либо после неудачной попытки захвата (чтобы вернуть вложенные средства).
Кто такой мажоритарный акционер?
Основной акционер — это любое физическое или юридическое лицо (а иногда и государство), которое владеет более чем 50% акций компании. Поскольку такие лица или организации делают значительные финансовые вложения в компанию, они считаются заинтересованными сторонами. Это означает, что они имеют прямую заинтересованность в успехе компании и обладают особыми правами.
Тем не менее, это не означает, что они обязательно являются владельцами общества с ограниченной ответственностью или корпорации только потому, что они являются мажоритарными акционерами. Первый основатель или владелец компании может и не быть мажоритарным акционером.
Мажоритарные акционеры часто называются контролирующими акционерами (особенно те, у кого более высокий процент акций). Контрольный пакет акций, среди прочего, означает, что мажоритарный акционер (которым часто является первоначальный владелец или его родственник) имеет значительное право голоса при принятии решений в компании. Благодаря своему большинству акций, он может практически превзойти все остальные голоса акционеров вместе взятые.
Резюме
- Мажоритарным акционером является любое лицо или организация, владеющее более чем 50% акций компании.
- Мажоритарные акционеры, как правило, это лица, заинтересованные в успехе компании, такие как генеральный директор, другой корпоративный руководитель, первоначальные владельцы компании или их потомки.
- Мажоритарные акционеры имеют право голосовать и выбирать членов совета директоров компании, что дает им прямое влияние на управление компанией.
Кто может быть акционером?
Мажоритарные акционеры не всегда участвуют в повседневном управлении компанией. На самом деле, мажоритарный акционер может продать часть или все свои акции в компании, даже если он продает их частной инвестиционной фирме или прямому конкуренту. Это обычно делается для получения наилучшей цены, однако может использоваться и как средство мести недовольными акционерами.
Чаще всего, мажоритарными акционерами становятся лица, заинтересованные в успехе компании. Это включает корпоративных акционеров. Именно поэтому генеральные директора (CEO) становятся мажоритарными акционерами. У генеральных директоров есть личный интерес в успехе компании, так как они уже отвечают за повседневные операции и процедуры, направленные на обеспечение успеха компании.
Фактически, это логично, поскольку многие генеральные директора получают значительную часть своей заработной платы (или всю зарплату) в виде акций компании. Если же корпоративные руководители, такие как генеральный директор, финансовый директор (CFO) или операционный директор (COO), решают продать свои акции компании, это должно быть сообщено Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).
Также важно отметить, что корпоративные члены находятся в уникальном положении. Как члены, которые могут быть потенциально избраны (акционерами) в совет директоров, здесь возникает почти встроенный конфликт интересов.
Итак, могут ли корпоративные акционеры голосовать за себя? Ответ – да. Пока они не нарушают своих фидуциарных обязанностей перед акционерами компании в целом, они могут голосовать в своих собственных интересах.
Понимание прав мажоритарных акционеров
Мажоритарные акционеры обычно получают особые привилегии (или права). Это обычно зависит от типа акций, которыми владеет акционер.
Держатели обыкновенных акций – поскольку акции не имеют фиксированной стоимости – обычно получают выгоды или выплаты в последнюю очередь и менее вероятно, что они будут иметь те же привилегии, что и держатели привилегированных акций.
Привилегированные акции считаются более ценными, так как их держатели занимают более высокую позицию в отношении дивидендов и в случае ликвидации компании. Однако привилегированные акции обычно не дают права голоса. Таким образом, редкость для привилегированного акционера быть мажоритарным акционером, хотя это практически возможно.
Мажоритарные акционеры – права и привилегии
Основные акционеры обладают привилегиями голосования и участия в выборах. Это означает, что они могут влиять на направления, которые выбирает компания. Основные акционеры регулярно получают обновления о состоянии дел компании, и если они недовольны, они могут инициировать выборы новых членов совета директоров.
Важно отметить, что акционеры не несут ответственности за неудачи или банкротство компании. Любые личные активы основного акционера, находящиеся вне компании, не подвергаются риску. Основная проблема заключается в том, что если у компании значительные финансовые обязательства, а именно непогашенные долги, акционеры не получат никаких денежных активов или дивидендов до тех пор, пока компания не погасит все свои обязательства.
CFI является официальным поставщиком программы сертификации глобального аналитика по коммерческому банковскому делу и кредитованию (CBCA)™, разработанной, чтобы помочь каждому стать первоклассным финансовым аналитиком. Для дальнейшего продвижения в карьере вам будут полезны дополнительные ресурсы CFI:
- Клауза о корпоративной реорганизации
- Акции основателей
- Доля неконтролирующего акционера
- Привилегированные акции
- Просмотреть все ресурсы по бухгалтерскому учету
- Просмотреть все ресурсы по акциям
Бесплатные курсы по бухгалтерскому учету
Изучите основы бухгалтерского учета и научитесь читать финансовые отчеты с помощью бесплатных онлайн-курсов от CFI.
Эти курсы дадут вам уверенность, необходимую для выполнения работы мирового уровня финансового аналитика. Начните сейчас!Повышение уверенности в своих бухгалтерских навыках легко с курсами CFI! Запишитесь сейчас БЕСПЛАТНО, чтобы начать продвигаться в карьере!